姑嫂餅在烏鎮至少已有數百年生產歷史了，在清乾隆年間烏鎮同知董世寧原修、盧學溥續修的《烏青鎮志》卷二十的《土產篇》有它的“傳記”：“用極細麥粉和糖及芝麻印成圓餅，有椒鹽者，有白糖者，味甘而潤，遠近著名。”說起它的來歷，有這么一段故事：

一百多年前，烏鎮鎮上有戶姓方的人家，夫妻倆開了一間“天順糕餅店。”因為本錢少，開不起作坊，只好從大作仿里批發點普通糕點來賣，藉以糊口度日。后來，兩口子生下一男一女，增丁添口，這小本經營已難以養活一家人。夫妻倆就動腦筋，擴大營業，他們見大作坊里做的酥糖的配料，細料精制，用炒熟的面粉、熬過的白糖、去殼的芝麻、煎熬的豬油、精心攪勻，蒸煮后用范本壓制成一個個小酥餅。這種餅，雖然在原料上跟酥糖大致相仿，但由于制作考究吃起來方便，一上市就深受顧客的喜愛。以后生意越做越好。到兒子娶媳的時候，這家小小糕點店已經擴大兩件門面了。

天順糕點店的店主心里明白，只有獨家經營才能生意興隆。為此他訂出嚴格的保密條規：自己親手配料，自己人動手制作，工具不外借。制作方法只傳兒子媳婦不傳姑娘。這樣制作方法是保住了，但是家庭卻不和睦了。姑娘想想不服氣，我是親生女，卻不讓我學，爸爸太不公平了！姑娘對阿嫂更加嫉妒，因為怕爸爸有話不敢講只有把氣朝阿嫂身上出。一次，姑娘等阿嫂走開以后，急忙到灶間抓一把鹽，在阿嫂制的那堆粉料里拌。她想，這一回阿嫂做出來的餅，味道變咸，看爸爸今后還教不教她做！誰知道這次做來的小酥餅賣出去以后顧客都贊不絕口，說這次的小酥餅既香又甜，甜中帶咸，特別可口。這樣一來，小酥餅不僅譽滿烏鎮，美名還傳到外鄉。天順糕餅店的生意更加興隆。店主人為了招攬生意，就借題發揮，加大宣言，說是他家姑娘阿嫂兩個合作配料制成的，將餅的名稱改成“姑嫂餅”。烏鎮姑嫂餅就這樣出名了。

后來，這家店越開越大，烏鎮的四柵都開了分店，姑娘阿嫂相互之間也再也不慪氣了，同心協力制作姑嫂餅，這種小點心也成為了烏鎮最為著名的糕點。